L’or est vieux comme le monde. Sous l’Antiquité, le métal jaune était incontournable. Il a même été mentionné 400 fois dans la Bible. Par la suite, il a suscité bien des convoitises… Citons le mythe de l’el dorado lors de la colonisation de l’Amérique latine par les Espagnols et les Portugais, ou encore la ruée vers l’or en californie au XIXème siècle...
Pendant des siècles, l'or a été associé à la frappe monétaire des Etats : royaumes, empires et républiques. Il a été notamment choisi comme étalon par l'Angleterre au début du XIXème siècle, puis de l'Allemagne en 1873. Traditionnelle valeur refuge en période de stress sur les marchés d’actions, il présente aussi l’avantage d’être un actif tangible, qui n’est la dette de personne (contrairement aux obligations d’Etat). Pièces, lingots, lingotins, certificats, actions, trackers… Voici comment vous pouvez miser sur l’or.
Comment acheter de l’or physique ?
Pour investir de façon simple dans l’or, vous pouvez l’acheter sous forme physique (pièces, lingots ou lingotins),. Les pièces d'or boursables bénéficient d'une surprime par rapport à la valeur de l'or contenu dans la pièce au cours du jour. Cette prime évolue en fonction de l'offre et de la demande.
Mieux vaut privilégier les pièces les plus liquides. En France, il s'agit des pièces cotées quotidiennement, avec bien sûr en premier lieu le 20 Francs Napoléon, la Croix suisse 20 francs, le Krugerrand, la 50 Pesos, le Souverain (Georges V) et la 20 dollars. Elles présentent l'avantage d'avoir une bonne liquidité, et d'être accessibles dès 250 euros.
Attention, certaines précautions sont requises avant d’acheter des pièces. Mieux vaut les acheter sous scellé, avec le numéro associé reporté sur la facture, pour des raisons fiscales (preuve de la date d’achat de l’or) et pratiques (le scellé évite les rayures, qui occasionnent des décotes). L'option de la taxation sur la plus-value réelle (qui vous impose sur le gain réalisé) est plus avantageuse que la TFMP (taxe financière sur les métaux précieux) de 11,5%, qui s'applique à la valeur totale du bien cédé, même si la vente génère une perte !
Pour ce qui est des lingots (1 kg) et des lingotins (10 à 500 grammes), ils doivent être accompagnés de leur bulletin d'essai, sur lequel figurent le numéro du lingot ou lingotin ainsi que le nom du fondeur essayeur. Pour les lingotins, le blister fait office de bulletin. Il faut également conserver la facture d'achat, sur laquelle doit figurer le numéro du lingot ou lingotin, pour pouvoir exercer à la revente l'option de la taxe sur la plus value réelle. Les lingotins existent sous différents formats, plus accessibles que les lingots d’un kilo : 10, 20, 31,1 (le poids d’une once), 50, 100, 250 et 500 grammes. Les lingot(in)s sont préférés par ceux qui ne souhaitent qu'investir dans le métal jaune sans dépendre d'une éventuelle variation de l'offre et de la demande du produit, ces derniers n'étant pas rares - contrairement aux pièces d'or.
Comment acheter de l’or par d’autres moyens ?
Vous pouvez aussi miser sur des produits d’indexation, tels que les certificats, les fonds communs de placement. Attention, si l'organisme émetteur fait faillite, la contrepartie de l'or acheté se volatilise et l'investisseur a tout perdu.
Les spéculateurs avertis et réactifs pourront envisager de miser sur l’or - à la hausse… voire à la baisse ! - via des produits dérivés : des warrants ou des turbo illimités. Attention, ces derniers produits présentent un effet de levier, parfois très important : de quoi réaliser des gains très importants, mais aussi des pertes massives…
Comment miser sur les valeurs minières aurifères ?
Pour ceux qui veulent miser sur les valeurs minières aurifères (les sociétés cotées du secteur minier aurifère), mieux vaut passer par des fonds plutôt qu’acheter des actions en direct, afin de lisser les risques.
Les investisseurs peuvent préférer les trackers (des produits de gestion passive, mais qui présentent néanmoins l’intérêt de ne pas présenter de frais d’entrée, tandis que les frais annuels sont limités).
Attention, la détention d'or n'est pas un long fleuve tranquille : les pièces et les lingots d'or ne font pas l'objet d'une cotation officielle sur un marché. Leurs cours varient donc d'un intermédiaire à l'autre... L'or physique doit être placé dans un coffre ; une extension d'assurance doit être souscrite ; de son côté, l’or papier n’est pas garanti par de l’or physiquement détenu, ce qui peut poser un problème, notamment en cas de vraie panique financière. Dans tous les cas, il faut bien comprendre les facteurs qui influencent son cours, sa fiscalité et ses risques.